Ещё год назад, на этапе введения «первой волны» санкций США против китайской полупроводниковой промышленности, представители нидерландской компании ASML заявляли, что её оборудование так востребовано рынком, что потери на китайском направлении удастся компенсировать в других регионах. Новый этап американских санкций, по мнению руководства ASML, способен лишить её до 10–15 % текущей выручки в Китае.
Источник изображения: Lam Research
Как можно судить по итогам свежего квартального отчёта ASML, которая является ведущим мировым поставщиком литографических сканеров, необходимых для выпуска полупроводниковой продукции, в третьем квартале Китай обеспечил 46 % всей выручки компании или около 2,44 млрд евро. Доля Китая выросла почти вдвое с 24 %, которые наблюдались по итогам второго квартала текущего года. В то же время, представители ASML призывают учитывать, что поставки третьего квартала были предопределены заказами клиентов, которые формировались ещё в 2022 году, а в некоторых случаях даже в 2021 году. Фактически, компания получила возможность поставлять больше оборудования в Китай по той причине, что клиенты на других направлениях отказались выкупать оборудование, которые заказали в прошлом году.
В последние годы ASML удавалось удовлетворять менее 50 % спроса на своё оборудование на китайском направлении, поскольку в других регионах спрос тоже был очень высок. По сути, в третьем квартале на фоне охлаждения мирового рынка в целом ASML получила возможность наверстать упущенное в Китае. При этом все поставки на этом направлении осуществлялись в соответствии с правилами экспортного контроля США и Нидерландов. Но глава компании Петер Веннинк (Peter Wennink) считает, что в следующем году ASML уже не сможет отгрузить в Китай столько же оборудования, как в этом году.
В перспективе под новые ограничения США попадут от 10 до 15 % объёма поставок оборудования ASML в Китай, а на финансовые итоги текущего года они повлиять не успеют. В дальнейшим санкции будут способствовать иному распределению поставок продукции ASML по географическому признаку, как добавил Веннинк в интервью Nikkei Asian Review. С другой стороны, сам по себе 2023 год не станет для ASML пиковым периодом с точки зрения поставок оборудования в Китай, поскольку в дальнейшем спрос местных компаний на продукцию ASML сохранится и будет расти в рамках действующих санкций. Многие китайские компании уже сделали выводы из октябрьских санкций США прошлого года, и перешли с использования продвинутой литографии на зрелую — более безопасную с политической точки зрения.
Китайские производители чипов не смогут полностью заместить импортное оборудование, как считает глава ASML, поскольку потребность в оборудовании для выпуска чипов будет огромной, и китайским поставщикам просто не хватит мощностей для удовлетворения всего спроса. Сторонние аналитики отмечают, что нынешний этап санкций США ограничит способность китайских компаний наращивать объёмы выпуска 28-нм чипов, поскольку задействованные в этом процессе литографические системы ASML попадают под установленные американской стороной в этом месяце ограничения.
Что характерно, получившая в третьем квартале около 50 % своей выручки в Китае американская компания Lam Research не особо переживает по поводу влияния новых санкций на свой бизнес. Она поставляет технологическое оборудование для производства чипов в разные страны мира, включая КНР, и в третьем квартале её выручка упала в годовом сравнении на 31,4 % до $3,5 млрд, но основная часть негативного влияния санкций США почувствовалась ещё в прошлом году, и теперь на заметное ухудшение условий работы с китайскими клиентами Lam Research не рассчитывает. Фактически, по сравнению с третьим кварталом прошлого года, доля Китая в выручке компании выросла с 30 до 48 %. Как и в случае с ASML, китайские клиенты Lam Research просто смогли выкупить больше оборудования в третьем квартале, которое оказалось невостребованным на других географических направлениях из-за общего спада спроса в полупроводниковом секторе. В четвёртом квартале Lam Research рассчитывает получить до половины всей выручки именно от своих китайских клиентов.
